하이투자증권 부산WM센터 차호중 부장

세계 최대의 IT(Information & Technology; 정보기술)관련 국제전자제품 박람회인 CES가 5일부터 7일까지 열린다. 오미크론 확산 여파로 구글(Google) 등 주요 IT기업이 원격으로 참여한다는 점은 아쉽지만 CES가 2년 만에 오프라인(Off Line)으로 열리고 암호화폐, 대체불가토큰(NFT), 로봇(Robot)공학, 헬스케어(Health Care)기술, 푸드테크(Food Tech), 스마트 홈(Smart Home) 등 신기술이 주목을 받으면서 증시에서 새로운 모멘텀(Momentum)을 형성할 것으로 보인다.‘CES(Consumer Electronics Show)2022’는 미국 소비자기술협회(CTA)의 주최로 라스베이거스에서 개최된다. 애초 8일까지 열릴 예정이었으나 마이크로소프트, 구글, 아마존, 메타(구 페이스북), 트위터, 핀터레스터 등 주요 IT기업을 비롯해 제너럴모터스(GM), 자율주행차 기술업체 웨이모, 동영상 공유 플랫폼 틱톡 등이 CES 불참의사를 밝힘으로 기간이 축소되어 7일 날 폐막하게 된 것이다. 작년에는 코로나19 여파로 온라인(On Line)으로 열렸으나 올해는 온, 오프라인을 병행한다. 국내기업인 삼성전자, LG전자를 비롯해 2200개 기업이 오프라인 형태로 참여한다.

행사에 참여한 국내업체들은 예년보다 늘었다. 매년 CES에서 TV혁신제품을 공개하던 삼성전자는 마이크로 LED TV와 QLED TV 등 프리미엄 TV와 AI(인공지능)와 IoT(사물인터넷)을 접목한 스마트가전을, 현대차그룹은 로보틱스 기술이 메타버스(3차원 가상세계)와 결합한 미래모빌리티를, SK그룹은 탄소중립 등 친환경기술을 주제로 한 반도체 및 배터리 신기술을, LG전자는 차세대 트롬세탁기, 건조기 등 스마트 가전제품을 공개한다. 처음으로 CES에 참여하는 현대중공업그룹은 자율운항기술이 중심이 되는 미래 해양모빌리티와 해상수소 가치사슬 등 새로운 기술트렌드를, 두산그룹은 수소생산 및 활용을 비롯한 건설기계 관련 친환경 기술을 공개한다.이 밖에도 국내은행 최초로 AI은행원을 활용한 디지털 금융서비스를 제공하는 신한은행과 자율주행차 LED기술을 공개하는 서울반도체, IoT 기능이 강화된 정수기, 공기청정기 등 스마트 가전을 공개하는 코웨이와 증강현실(AR)기반의 독서서비스의 글로벌 버전을 출시할 웅진씽크빅, 3D기반 메타버스 플랫폼과 가상공간에서 쇼핑과 NFT(Non Fungible Token)분야 뿐 아니라 AIot(사물지능융합기술), 인공위성, 드론관련 제품 및 솔루션을 제공할 예정인 한컴그룹에 주목할 필요가 있다.

곧이어 1월 10일부터 13일까지는 ‘JP모건 헬스케어 컨퍼런스’가 있다. 삼성바이오로직스, 레고켐바이오, 네오이뮨텍 등 다수의 국내기업이 참가하며 행사결과에 따라 주가가 움직일 것으로 보인다. JP모건 헬스케어 컨퍼런스는 전 세계 헬스케어 기업과 투자자들이 모이는 제약.바이오 업계의 최대행사로 미국 샌프란시스코에서 개최된다. 1983년 소위 투자은행 H&Q의 바이오 전문 IR행사로 시작되었다가 2003년 JP모건이 인수하면서 ‘JP모건 헬스케어 컨퍼런스’로 이름이 바뀌어 개최되면서 제약.바이오 분야 최고 권위의 행사로 재탄생하게 되었다.올해는 전 세계 50여국에서 초청된 1500여 곳의 제약. 바이오 기업이 참여한다. 글로벌(Global) 최대 바이오투자 비즈니스(Business) 미팅의 장으로 기술수출 등 인수합병(M&A)까지 논의된다. 이미 1년 가까이 헬스케어업종이 충분한 주가조정을 거쳐 밸류에이션(Valuation) 매력이 커진 상황이라 이번 이벤트(Event)가 중요한 변곡점이 될 수도 있다고 보는 견해다. 국내기업으로 대면참석이 예상되는 업체는 네오이뮨텍, 올릭스, SK바이오팜 등이고, 비대면 참석예정 기업은 녹십자. 나이벡, 레고켐바이오, 메드팩토, 에이비엘바이오 등이다. 압타바이오, 지놈앤컴퍼니, 크리스탈지노믹스, 유틸렉스, 파멥신, JW중외제약, 아이큐어, 신테카바이오, 바이오니아 등도 참가예상 기업으로 언급되고 있다.

2월 들어서는 4일부터 20일까지 ‘중국 베이징 올림픽’이 예정되어 있다. 작년 한 해 동안 연이은 악재로 이미 큰 조정을 거친 중국증시였기에 올림픽 폐막이후로는 상승으로의 전환을 시도하지 않을까 한다. 그동안 중국정부가 올림픽(Olympic)개최를 위해 ‘제로코로나(Zero Corona)’라는 고강도 방역정책을 펼치며 대기오염을 줄이기 위한 조치로 화석연료 사용 등을 억제하는 강한 움직임을 보여 왔다. 하지만 올림픽(Olympic) 폐막을 계기로 방역정책도 완화하고 경기를 부양하기 위한 정책발표도 기대되기에 시장 역시 상승의 움직임을 보이지 않을까 한다. 통화정책의 조정만으로는 중국의 경기회복을 기대하기 힘들기에 재정정책이 동반되어야 본격적인 시장상승의 분위기가 조성될 수 있을 것으로 본다. 따라서 중국의 재정정책의 시행시기에 주목할 필요가 있다.현재의 분위기는 중국의 베이징 올림픽에 대한 외교적 보이콧이 확대되는 상황에 있다. 시진핑 주석의 연임결정이 올 가을에 개최되는 ‘공산당 제 20차 당 대회’에서 확정된다. 장기집권의 이론적 토대를 만들어 놓은 가운데 시진핑 주석의 3연임과 관련하여 애국주의를 강조하는 분위기도 고조되고 있다. 문제는 제로코로나 정책으로 인한 서방세계에서 보이는 회복과는 다른 경제적 디커플링(Decoupling) 양상을 보이고 있다는 점이다. 동계 올림픽으로 인해 수혜를 볼 수 있을 것으로 보이는 국내 상장 중국기업에도 관심을 가질 필요가 있다. 크리스탈신소재, 컬러레이, 골든센츄리, 오가닉티코스메틱, 로스웰, 헝셩그룹, 글로벌에스엠, 씨케이에이치, 이스트아시아 홀딩스 등이 있다.마지막으로 1분기 마지막달인 3월에는 정치권에 시선이 집중될 것으로 보인다. 3월 9일 ‘20대 대통령선거’가 있기 때문이다. 대선에서 승리자는 5월 10일 취임식을 가점으로 대통령직을 수행하게 된다. 또한 대선주자들의 정치공략이 구체화되면서 정책수혜주들에 대한 관심이 집중될 확률이 높다. 이재명 민주당 후보의 수혜주로는 내수와 신재생, 건자재 업종을, 윤석열 국민의 힘 후보 수혜주로는 원자력, 대형건설주, 교육업종을 주목하고 있다. 과거로부터 볼 때 신정부의 출범은 증권시장에서 호재로 작용한 경우가 많았다. 새로운 정책모멘텀(Momentum)과 함께 대통령 당선을 통한 정치적 불확실성 제거는 시장에서의 상승에 대한 응집력을 제공하는 측면이 있었기 때문인 것으로 보인다.대선주자 모두 ‘내수활성화’와 ‘일자리 확대’에 대해서는 서로의 공감대가 있다. 또한 부동산가격 안정화를 위한 대규모 주택공급을 공약으로 내세우고 있다. 따라서 건설과 건자재 업종은 수혜를 볼 수 있을 것으로 본다. 하지만 부동산 정책 세부적으로는 엇갈린 부분이 있음을 발견할 수 있다. 이재명 후보가 공공주택 확대중심의 공략인 반면, 윤석열 후보는 민간 재개발, 재건축 활성화를 계획하고 있다는 점이다. 또한 수요억제 노선을 유지하려는 이재명 후보와는 달리 윤석열 후보는 주택담보대출비율(LTV ; Loan to Value Ratio)인상, 재건축 규제완화, 양도소득세 및 재산세 부담완화 등 부동산 거래를 활성화하는 방향의 움직임이다. 원전과 관련해서는 완전히 상반된 의견이다. 이재명 후보는 탈 원전기조 유지방침을 고수하지만 윤석열 후보는 중단된 원전을 다시 추진하겠다고 한다.

이재명 후보는 문재인 정부의 2050년으로 제시됐던 탄소중립 목표연도를 2040년으로 앞당길 것과 탄소세 외에도 강도 높은 탄소중립 공략을 제시하고 있다. 이로 인해 친환경 기업들에게는 정책상 호재로 받아들여지는 측면이 있다. 주식시장에 있어서도 MSCI 선진지수 편입추진과 장기투자자들에 대한 세제혜택 부여를 검토하는 등 우호적이고 구체적인 공약들을 제시하고 있다. 하지만 각종 분배공약을 실천하기 위해서는 상당한 재원이 필요한데 이를 마련하는 과정에서 오히려 시가총액 상위기업들이 재무적 부담을 느낄 수도 있다는 점은 무시하지 못한다.2022년 새해를 맞이하여 다양한 이벤트(Event)들로 인하여 투자에 있어 또 다른 기회가 되기도 하고 무관심하게 지내다 시장에서의 뜨거운 반응에 놀라기도 할 것이다. 경험적으로 볼 때 미리 이벤트에 대해 준비하고 시장에서 준비해 온 자만이 고수익이라는 달콤한 과실을 맛볼 기회를 가졌음은 진리로 통용되고 있다. 하이투자증권 부산WM센터 차호중 부장