- 대한항공 손실액 8219억 예상

한진해운이 채권단의 추가 자금 지원을 받지 못하고 법정관리(기업회생절차)로 갈 가능성이 커짐에 따라 투자자들은 물론 대주주인 대한항공의 상당한 손실이 불가피하게 됐다.

한진해운이 발행한 회사채(영구채 제외) 잔액은 지난 6월 말 기준으로 모두 1조1891억 원이다. 공모사채가 4210억 원, 사모사채가 7681억 원 규모다.

금융당국과 채권단은 전체 회사채 중 개인 투자자 보유액은 600억 원대인 것으로 추산하고 있다. 국내 기관투자가 중에선 해운사 회사채 신속인수제를 지원한 신용보증기금의 손실 규모가 가장 클 것으로 관측된다.

신보는 한진해운 회사채를 기초자산으로 한 4306억 원 규모의 프라이머리 채권담보부증권(P-CBO)에 대해 보증했다. 증권사 중에는 미래에셋대우(옛 대우증권), 삼성증권, 미래에셋증권, NH투자증권, 현대증권이 각각 100억~200억 원 규모로 펀드에 참여했다.

회안펀드를 통해 한진해운 회사채에 투자했던 증권사와 증권 유관기관들은 펀드투자 손실이 불가피한 상황이다.

한진해운의 채권가격은 현재 2700~2900원대로 액면가(1만 원)의 3분의 1도 안되는 수준으로 떨어졌다. 회안펀드는 현재 한진해운과 현대상선의 전환사채(CB) 등을 1500억 원어치 보유하고 있다. 이 중 한진해운 전환사채는 700억~800억 원 수준이다.

총 2300억 원 상당의 펀드 규모의 3분의 1에 해당하는 회사채 가치가 폭락하면서 펀드 손실 규모는 수백억 원에 이를 전망이다.

한진해운이 법정관리에 들어가면 지분 33.2%를 보유한 대주주 대한항공도 적지 않은 타격을 입을 것으로 보인다.

한국기업평가에 따르면 한진해운의 법정관리가 현실화하면 대한항공 손실액은 한진해운 잔여지분 손상차손 4448억 원 ▷신종자본증권 손상차손 2200억 원 ▷영구 EB TRS 차액정산 1571억 원 등 모두 8219억 원에 달한다.

장호정 기자 lighthouse@kookje.co.kr