‘뉴딜정책(New Deal)’이란 미국의 루스벨트 대통령이 1929년부터 발생한 대공황을 극복하기 위하여 추진한 일련의 경제정책을 일컫는다. 시장에서는 포스트 코로나를 대비한 각국 정부의 경기부양 정책의 방향에 대해 주목하고 있다. 지난 14일 정부는 ‘한국판 뉴딜’ 종합계획을 발표하였다. 한국판 뉴딜은 디지털 뉴딜과 그린 뉴딜이 핵심축이다. 2025년까지 총 160조 원을 투입하고 일자리 총 190만 개를 창출한다는 목표이다. 정부가 추진하는 디지털 뉴딜과 그린 뉴딜은 글로벌 정책 트랜드(Trend)와 연결된다는 점에서 더욱 시장이 주목하는 바이다.
기본적으로 디지털 뉴딜(Digital New Deal)은 국민생활과 밀접한 분야에 데이터를 구축·개방·활용하여 1·2·3차 전 산업으로 5G(5세대 이동통신)와 AI(Artificial Intelligence·인공지능)를 융합·확산하는 것에 목표를 둔다. 또한 사이버방역체계 구축에도 중점을 둔다. 교육 인프라의 디지털 전환을 위해 모든 초·중·고에 디지털기반 교육 인프라를 조성하고, 전국 대학과 직업훈련기관의 온라인 교육을 강화한다. 비대면 산업육성을 위해 스마트 의료 및 돌봄 인프라를 구축하고, 중소기업 원격근무를 확산하며, 소상공인 온라인 비즈니스를 지원한다. 마지막으로 SOC(Social Overhead Capital·사회간접자본)의 디지털화이다.
7월 중순 이후 5G 관련주들의 주가는 그나마 양호한 상승흐름을 유지하고 있다. 시장에서 지속적으로 관심을 받기는 했지만 주목을 받은 여타 업종들에 비해 상대적으로 주가상승이 더딘 면이 있었다. 하지만 이번 ‘한국판 뉴딜’ 정책발표와 함께 차츰 약세를 벗어나는 듯한 모습인 것이다.
이러한 주가 상승으로의 전환은 ‘한국형 뉴딜’정책의 양 축 가운데 하나인 ‘디지털 뉴딜’정책이 결국 5G의 인프라(Infra)와 네트워크(Network)가 선행되어야 실행 가능하다는 점이 부각되었기 때문이다. 국내외 5G인프라 조기구축 추진과 함께 해외 인프라 투자 본격화에 따른 5G산업의 개화 속도에 가속도가 붙을 것으로 예상되며 하반기에 관심을 집중시키는 업종의 하나로 기대된다.
5G에 대한 각국의 정책적 대응과 투자계획을 살펴보자. 우선 국내부터 보면 정부가 표방한 ‘디지털 뉴딜’의 ‘D. N. A’(Data, Network, AI) 생태계 강화 추진을 위한 5G인프라 조기 구축에 통신업계의 적극적인 행보를 목격할 수 있다. 지난 15일 SK브로드밴드를 포함한 통신 4사는 2022년까지 유무선인프라 등에 24.5~25.7조 원규모의 자금을 투자하기로 합의한 상황이다. 이는 연간 최소 8조 원 이상의 CAPEX(Capital Expenditure·자본적 지출)가 집행되는 것을 의미한다. 올해는 서울과 6대 광역시 중심으로, 내년에는 전국 85개시의 주요 행정동 중심으로 그리고 2022년에는 전국적 서비스 체계를 구축할 예정이다. 따라서 적어도 하반기부터 는 본격적인 투자가 재개될 전망이다.
다음으로 중국을 보자. 5G인프라 구축에 대해 이미 ‘중국판 뉴딜’에서 언급하였고, 2025년까지 5G망 구축에 약 206조 원의 투자계획을 발표한 바 있다. 다만 최근 미국의 중국 통신기업 차단이슈와 관련하여 민감한 반응을 보이며 중국 내의 관련종목이 크게 하락하는 움직임을 보이기도 하였다. 미국 뿐 아니라 영국 등도 하웨이(HUAWEI)제품에 대한 배제 등을 선언하면서 통신장비 시장에서의 반 중국정서를 확대하는 모습이다. 하지만 이러한 상황 속에서도 내수가 수출을 빠르게 대체하며 로컬(Local) 부문에서 3대 통신사 2020년 CAPEX는 12% 증액될 전망이다.
중국의 신 인프라 투자계획을 살펴보면 7대 분야를 중점적으로 육성할 것으로 보인다. 5G기지국, 초특고압 송전망, 도시 간 고속도로 및 도시 순환도로, 신재생에너지 충전소, 데이터센터, 인공지능, 클라우드(Cloud) 등의 분야를 중점으로 육성할 계획이다. 중국 3대 통신사가 2020년 5G 기지국을 약 60만 개 건설할 계획이며, 연내 12개의 특고압 송전선로 건설계획을 발표하였다. 30여 개의 신규 고속 및 순환도로를 착공하고 공공충전소 8000개소, 공공충전기 15만 대를 확충할 계획이다. 데이터센터, 인공지능, 클리우드 산업부문에서 CAPEX의 10% 증가가 예상된다.
미국의 경우 이미 버라이즌, AT&T, T-모바일 등 주요 3대 통신사를 통한 5G상용화 서비스를 시작하였다. 이들 주요 통신사들의 2분기 실적 발표 시 5G커버리지 계획 등에 대한 구체적인 발표가 나올 것으로 전망된다. 버라이즌, AT&T등은 9월 말 본격적으로 Massive MIMO(Multi Input, Multi Output·대량다중입력 다중출력) 투자가 진행되기 위해서는 적어도 이달 내 장비 발주 가능성이 높다는 분석이다. 특히 미중 무역 분쟁의 격화 상황을 감안하면 삼성전자, 에릭슨, 노키아 등이 미국 통신 3사로부터 5G 장비를 수주할 가능성이 높다. 이에 따라 국내 밸류체인(Value Chain)에 있는 기업들의 수혜가 가능할 전망이다.
미국의 5G 계획을 요약하면 다음과 같다. 주요원칙으로 민간투자를 중심으로 하되 정부는 규제 해소에 주력한다. 미국 역사상 최대 규모로 5G주파수 3개 대역을 동시 경매를 통하되 외곽지역 5G망 구축에 10년간 204억 달러를 투자하는 5G펀드를 조성한다. 이를 통해 일자리 300만개와 5000억달러 경제 효과를 창출한다.
국내 상황을 보면 ‘한국판 뉴딜’ 종합계획 발표에 맞춰 삼성전자는 6G 백서를 발표하며 5G를 넘어 6G에 대한 의지를 표명했다. 이미 삼성전자는 5G장비 시장에서 글로벌(Global) 신흥강자로 부상되는 추세에 있다. 삼성전자의 글로벌 통신장비 시장점유율이 2017년 3%에서 2018년 5%, 올해 1분기에는 13.2%까지 증가하면서 급속히 확대되는 분위기이다. 미국 국무부가 하웨이 거래 전 세계 통신사에 대한 세컨더리 보이콧(Secondary boycott·제재국가와 거래하는 제 3국의 기업과 은행, 정부에 대해서도 제재를 가하는 방안)을 시사한 가운데 일본, 인도에 이어 영국도 하웨이 배제 방침을 비쳤고, 향후 독일, 프랑스 등에도 영향을 미칠 것으로 보임에 따라 삼성전자를 비롯한 노키아, 에릭슨 등의 업체에 대한 수혜 확대가 전망된다.
삼성전자의 주요 5G공급계약 통신사를 살펴보면 ▶한국은 KT, SKT, LG유플러스 ▶미국은 버라이즌, AT&T, 스프린트, US셀룰러 ▶일본은 KDDI ▶캐나다는 텔러스, 비디오트론 ▶뉴질랜드의 스파크 등이다. 참고로 국내 통신장비 시장 점유율은 삼성전자 45%, 에릭슨 LG 18%, 노키아 25%, 하웨이 12%이다.
5G란 ‘5th generation mobile communications’의 약자로 초고대역 주파수를 사용하는 통신기술이다. 5G는 최저 100Mbps에서 최대 20Gbps의 다운로드 속도를 낼 수 있으며, 4G LTE에 비해 70배 이상 빠른 수준이다. 또한 1㎢ 반경 내에서 100만개 기기 사물인터넷 서비스를 제공할 수 있으며, 시속 500㎞ 고속열차에서도 자유로운 통신이 가능한 것으로 알려져 있다. 이에 따라 끊임없이 많은 양의 데이터를 중앙서버와 주고받아야 하는 자율주행차와 사물인터넷 분야에서 5G 기술도입이 절실한 상황인 것이다.
5세대 이동통신 기술인 5G는 초고속, 초저지연, 초연결의 특성을 가지고 있다. 향후 4차 산업혁명 시대를 맞이하여 다양한 서비스와의 연결이 가능한 장점도 있다. 초고속은 8K UHD 영상까지 스트리밍 서비스로 안정적인 이용이 가능하게 하고, 초저지연은 자율주행자와 VR/AR 등 안정성과 정확성을 요구하는 서비스를 더욱 활성화 시킬 것이다. 마지막으로 초연결은 스마트 팩토리(Smart Factory·제품생산의 전 과정이 무선통신으로 연결되어 자동으로 이뤄지는 공장), 스마트 시티(Smart City·첨단 정보통신기술을 이용해 도시 생활 속에서 유발되는 교통문제, 환경문제, 주거문제, 시설 비효율 등을 해결하여 시민들이 편리하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있도록 한 도시) 등 다양한 IOT(Internet of Things·사물인터넷·사물에 센서를 부착해 실시간으로 데이터를 인터넷으로 주고받는 기술이나 환경) 서비스를 가능하게 할 것이다.
앞서 살펴본 바와 같이 정부도 5G시대에 선도적 입지와 4차 산업 육성정책을 위해 통신사들에게 5G 인프라 구축에 대한 독려와 지원을 하고 있다. 5G를 먼저 상용화하면 이어서 미국, 일본, 중국 등도 잇따라 상용화할 계획에 있어 통신장비 업체들에게는 이번 디지털 뉴딜(Digital New Deal)은 좋은 기회를 제공한 것이라 해석할 수 있다. 하이투자증권 부산WM센터 차호중 부장
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