오는 12일 금융통화위원회에서 기준금리 인상을 위해 ‘베이비스텝’만 밟아도 대기업 절반은 취약기업이 될 수 있다는 조사 결과가 나왔다. 현재 제조업을 영위하는 대기업 3, 4곳은 영업이익으로 금융이자를 감당하기 어려운 상황이다. 베이비스텝이란 기준금리 0.25% 포인트를, 빅스텝은 0.5% 포인트를, 자이언트스텝이란 0.75% 포인트를 인상하는 경우를 말한다.

사진은 제조업이 밀집한 한 국가산업단지 모습. 기사와 큰 관련이 없음. 국제신문DB

영업이익으로 이자비용 감당 가능한 기준금리 임계치. 전경련 제공

취약기업이란 영업이익으로 이자 등 금융비용을 부담할 수 없는 기업을 말한다. 이들 가운데 이러한 현상이 3년 이상 지속되면 한계기업으로 분류된다.

전국경제인연합회(전경련)는 시장조사 전문기관 모노리서치에 의뢰해 매출 1000대 기업 가운데 제조업을 영위하는 기업들을 대상(100개사 응답)으로 자금사정을 조사한 결과, 영업이익으로 이자비용을 감당할 수 있는 기준금리 임계치는 평균 2.6%로 나타났다고 3일 밝혔다. 전경련은 현재 기준금리가 2.5%이므로, 한 차례만 더 기준금리를 인상해도 상당수 기업들이 유동성 압박에 노출될 수 있는 상황이라고 해석했다.

기준금리 임계치별 기업 비중을 구체적으로 살펴보면 2.0% 이하(25.0%), 2.25%(12.0%)로, 기업 10곳 중 3곳 이상(37.0%)은 이미 현재 기준금리(2.5%)에서도 영업이익으로 이자비용을 감당하기 어려운 것으로 나타났다. 그 다음은 2.5%(13.0%), 2.75%(9.0%), 3.0%(27.0%) 등으로 조사됐다.

전경련은 이러한 조사 결과를 바탕으로, 한국은행이 오는 12일 베이비스텝으로 기준금리가 2.75%가 될 경우 대기업 10곳 중 5곳(50.0%)은 취약기업이 되고 빅스텝으로 기준금리가 3.0%가 되면 취약기업 수는 약 6곳(59.0%)으로 늘어난다고 추정했다.

기준금리 인상의 금융비용 영향을 묻는 질문에서 기업들은 기준금리가 0.25% 포인트 인상될 때마다 금융비용이 평균 2.0% 증가한다고 응답했다.

현재 기업들의 자금사정은 지난해 같은 기간과 비교해 비슷하거나 악화된 상황이다. 연말로 갈수록 자금사정은 더욱 악화될 것으로 전망했다. 지난해 같은 기간과 비교한 기업들의 현재 자금사정은 비슷(57.0%), 악화(28.0%), 호전(15.0%)으로 나타나 ‘악화’ 응답이 ‘호전’ 응답의 1.9배였다. 연말로 갈수록 자금사정은 비슷(48.0%)하거나 호전(14.0%)된다는 응답은 감소하고 악화(38.0%)된다는 응답은 증가(10% 포인트 ↑)하면서 ‘악화’가 ‘호전’의 2.7배로 늘었다.

기업들은 자금사정이 나빠진 이유로 고금리 고물가 고환율의 3고(高)를 지적했다. 은행 대출금리 인상(39.0%), 회사채 금리 상승(8.0%) 등 금리 영향(47.0%)이 가장 많았고 원자재 가격 상승(23.0%), 환율 상승(17.0%) 등의 순이었다.

전경련 추광호 경제본부장은 “한미 금리가 역전된 상황에서 추가 금리인상이 불가피한 측면이 있지만 한계상황에 처한 기업들이 상당한 만큼 경제주체들의 금융 방어력을 고려한 신중한 금리인상이 요구된다”면서 “이와 더불어 외환시장 안정조치와 정책금융 확대 등으로 금리 인상에 따른 기업부담을 최소화할 필요가 있다”고 말했다.