이벤트 투자전략(Event driven Strategy)이란 원래 컴퓨터(Computer)분야에서 쓰이는 용어이지만 증권시장에서는 각종 이벤트로 인한 가격변동 과정에서 수익을 창출할 수 있는 기회를 포착하는 전략을 말한다. 부실기업이나 저평가된 채권관련 파생상품에 투자하는 헤지펀드(Hedge fund)에서 사용되기도 한다. 시장에서는 예정된 이벤트에 주목하여 수익을 창출하는 현명한 투자자들이 가끔 눈에 띄기도 한다. 이들이 주목하는 이벤트란 어떤 것들인지에 대해 살펴보도록 하자.

전 세계적인 친환경정책 기조확산에도 불구하고 올 상반기동안 내내 지지부진하던 수소 관련주들이 지난 8월부터 상승하고 있다. 이는 9월 들어 국내 주요기업들이 집중하는 수소사업관련 대형 이벤트(Event)들이 이어지고, 그동안 뜸했던 수소경제 관련 로드맵 등 정책 모멘텀(Momentum)이 재차 부각된 이유다. 관련 수소주는 수소연료 탱크와 모듈을 제조하는 일진 하이솔루스, 수소생산 SMR(Small Modular Reactor; 소형모듈원전)을 개발하는 두산중공업, 연료전지를 생산하는 두산퓨어셀, 국내 수소충전소 점유율 1위인 효성중공업, 소재 수분제어장치, MEA(Membrane Electrode Assembly; 막전극접합체)를 생산하는 코로롱인더, 연료전지 핵심소재인 고분자 전해질막(멤브레인)을 생산하는 상아프론테크를 들 수 있다.

수소관련 일정도 한 몫을 한 것으로 보고 있다. 9월 첫날 일진하이솔루스가 상장되었고, 7일 현대자동차그룹의 수소관련 기술과 비전을 공개하는 행사인 ‘하이드로젠웨이브가(Hydrogen Wave)’ 열렸다. 여기서 현대차그룹은 미래 수소모빌리티와 차세대 연료전지시스템 기술과 실물 등을 처음 공개하였다. 또한 현대차, SK, 포스코, 한화, 효성 등 국내 주요기업이 참여하는 ‘수소기업협의체’가 출범하였다. ‘수소기업협의체’는 탄소중립 달성과 수소사회 구현을 목표로 국내기업의 투자를 촉진하는 역할을 수행할 것으로 기대된다. 5개 그룹사는 2030년까지 43조원을 수소경제에 투자하겠다고 밝힌바 있다.

9월에는 또한 국내 메타버스ETF가 출시된다. 패시브ETF와 엑티브ETF를 준비 중이다. 예상하기로는 9월말이 출시 예정이다. 현재 상장된 글로벌 메타버스ETF는 지난 6월 미국 뉴욕거래소에 상장된 ‘라운드힐 볼 메타ETF(META ETF)가 유일하다. 투자전략가 매슈 볼이 만든 볼메타버스지수를 추종한다. 이 지수는 엔비디아, 마이크로소프트(MS), 로블록스, 텐센트, 유니티소프트웨어 등을 담고 있다. 운용사는 라운드힐 자산운용이다. 국내ETF에 지수를 구성할 것으로 예상되는 종목은 네어버, 카카오, JYP, 와이지엔터, 엔씨소프트, LG이노텍, LG디스플레이, 위지윅스튜디오, 자이언트스텝, 네오위즈, 아프리카TV, 펄어비스, 위메디드, 카카오게임즈, 넷마블, 키다리스튜디오, 에스엠, 현대모비스, LG유플러스, SK텔레콤 등이다. 이처럼 플렛폼 기업, 엔터기업, 게임사, 기술관련 기업, 통신사, 하드웨어(Hardware)기업들이 포함되어 있다. 코로나19로 인해 비대면 방식의 소통이 강제되면서 메타버스가 게임(Game), 교육, 쇼핑(Shopping), 업무 등 많은 영역에서 빠르게 확장되고 있는 점도 긍정적이다.

미국의 경우 조 바이든 행정부가 들어선 이후 전 세계가 기후변화 대응에 적극적으로 나서면서 탄소배출권 가격이 급등하는 모습을 보였다. 경기가 회복되면 공장가동도 증가해 자연히 탄소배출권 가격도 상승하는 구조다. 거래소에 지난 7월에 ‘KRX기후변화 솔루션지수’를 발표했다. 이 지수에는 저탄소 기술과 관련된 특허를 다수 보유한 중대형 성장주들이 포함되어 있다. 대표적인 편입 예상종목으로는 에코프로비엠, 동진쎄미켐, 현대모비스, 한국전력, 삼성전자 등이다. 탄소배출권 관련ETF 4종이 최근 거래소 상장 예비심사를 통과하였고, 이번 달 말 정도에 상장될 예정이어서 역시 투자에 있어 주목할 필요가 있다.

삼성그룹이 240조원 규모의 신규투자를 발표하면서 반도체, 바이오(Bio)관련 주식에 대한 이목이 집중되고 있다. 관련된 반도체 소부장 펀드에는 ‘NH필승 코리아 펀드’가 있다. 산업구조 개편의 핵심인 소재, 부품, 장비산업에 집중투자하고 중장기적으로는 국내산업의 체질개선과 산업경쟁력 강화에 집중한다. 보유종목으로는 삼성전자, SK하이닉스, SK머티리얼즈, 삼성SDI, 현대차 등이다. 반도체, 디스플레이, 소재, 부품, 장비, SW 등 IT업종에 집중투자하고 기술력과 성장성을 갖춘 글로벌 경쟁력을 보유한 국내기업에 투자하는 펀드는 ‘미래에셋 코어테크1호 펀드’다. 보유종목으로는 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, NAVER, 기아 등이다.

바이오 업종도 삼성의 240조 투자의 수혜를 볼 수 있다. 신약개발, 바이오시밀러, 미용성형, 의료기기, 제약 등에 시장상황을 고려하여 전략적 투자 비중을 조정하는 펀드가 ‘미래에셋 한국 헬스케어 펀드’다. 보유종목으로는 삼성바이오로직스, 셀트리온, 셀트리온헬스케어, 녹십자, 맥아이씨에스 등이다. 또한 삼성그룹의 투자계획에 따라 그룹의 IT, 헬스케어, 금융, 경기소비재, 산업재 등 다양한 분야의 그룹주식에 투자하는 펀드가 ‘한국투자 삼성그룹1호 펀드’다. 보유종목은 삼성전자, 삼성SDI, 삼성바이오로직스, 삼성물산, 삼성에스디에스 등이다. 마지막으로 중소형주에 70%이상 투자하고 일부는 대형주에 투자하며, 업종과 테마에 제한을 두지 않고 철저한 Bottom-Up을 통해 종목을 발굴하는 펀드가 ‘메리츠 코리아 스몰캡 펀드’다. 보유종목은 덕산네오룩스, 한솔케미칼, 리노공업, PI첨단소재, 카카오 등이다.

최근에는 주식시장이 변동성이 커지면서 투자자들의 관심이 예년보다 일찍 배당주로 몰리고 있다. 증시에 풀려있던 유동성이 줄어들고 있고, 실적 피크아웃(Peak ?out; 정점도달)우려와 인플레이션(Inflation) 압력 등으로 인해 증시의 불확실성이 커지면서 안전한 배당주에 대한 관심이 높아지고 있는 상황이다. 과거로부터 배당주는 통신이나 유틸리티(Utility)업종이라는 고정관념이 많았지만 최근에는 기말 배당뿐 아니라 분기에 배당하는 기업도 다양해지고 늘어나는 추세에 있다. ESG(환경, 사회, 지배구조)가 증시에서 중요한 키워드(Keyword)로 떠오르면서 기업들 사이에서는 배당을 늘리는 것이 트랜드(Trend)로 자리잡아가는 모습이다. 시장에서는 기업들의 현금흐름과 당기순이익, 현금배당에 대한 컨센서스(Consensus)도 눈에 띄게 상향되고 있다. 보험. 금융주의 올해 배당수익률도 크게 높아질 전망이다.

고배당주에 대한 투자는 금리변동성 확대에 맞서는 실효성 높은 투자대안이라는 견해다. 계절적으로 본다면 보통 9~10월은 고배당주가 코스피(KOSPI) 대비 좋은 성과(Out Perform)를 보이는 시기로 연말까지 고배당 종목에 주목할 필요가 있다. 올해 높은 배당수익률이 기대되는 종목은 청담러닝, 동양생명, 삼성증권, 코리안리, 기업은행, 하나금융지주, POSCO, KB금융, SK텔레콤, 신한지주, KT&G, 삼성화재, 고려아연, KT, 우리금융지주 등을 들 수 있다.

마지막으로 올 하반기와 내년에 줄지어 리츠(REITs)가 상장될 예정이라 관심을 요한다. ‘디앤디플랫폼리츠’가 올해 첫 상장 리츠로 첫발을 내디뎠다. ‘디앤디플랫폼리츠’는 SK디앤디 자회사인 디앤디 인베스트먼트(Investment)가 운용하는 멀티섹터(Multi Sector)리츠다. 서울 영등포구에 있는 세미콜론 문래 오피스(지분 90%), 경기도 용인의 백암 파스토 물류센터(100%), 일본 오다와라 소재 아마존 재팬(Japan)물류센터(19%)를 기초자산으로 보유하고 있다. 연간 배당수익률은 6.3%를 예상한다. 하반기 테이퍼링(Tapering; 자산매입축소) 등의 증시의 변동성을 우려하는 투자자들의 자금유입도 기대할 수 있다. 리츠는 총 자산의 70%이상을 부동산에 투자하고 운용하는 상법상 주식회사다. 부동산투자회사법에 따라 배당가능이익의 90%이상을 의무적으로 주주들에게 배당해야 되는 규정이 있어 매수 시 배당에 대한 기대도 할 수 있는 부분이다.



다음주 14일 거래소에 상장 될 ‘SK리츠’는 상장 리츠 최초로 분기배당을 실시한다는 방침을 밝히면서 주의를 집중시키고 있다. SK서린빌딩과 SK에너지 주유소 116개 자산을 기초자산으로 삼고 있다. 자산규모는 약 1조 8000억 원이며, 연간 배당수익률은 5.45%다. 상장 준비 중인 리츠로는 신한서부티앤디리츠, 미래에셋글로벌리츠, NH올원리츠, 마스터프리미어 1호리츠 등이다. 현재 대부분의 공모리츠는 연 1~2회 배당을 실시한다. 최근 증시 불확실성이 커지면서 안정적인 배당수익을 기대할 수 있는 리츠투자에 대한 관심도 집중되고 있는 시기이기도 하다.하이투자증권 부산WM센터 차 호중부장