- 카뱅 공모가 희망범위 3만 원대
- 크래프톤 중복 청약 마지막 종목
- 카카오페이, 공모주 첫 균등배정
- 일각 기업가치 부풀렸다는 지적

‘카카오뱅크’ ‘크래프톤’ ‘카카오페이’ 등 기업가치 10조 원 이상의 IPO(기업공개) 3건이 7월 말, 8월 초로 예정되면서 올해 IPO 시장이 본격적으로 막을 올린다. 업계에서는 이들 초대형 IPO가 2주 안에 집중된 것을 보기 드문 사례로 평가하며 이 기간 동안 증거금이 100조 원을 넘길 것으로 내다보고 있다.
특히 크래프톤은 증권사 중복 청약이 가능한 마지막 기업으로 역대급 증거금 유입 가능성이 예상되고, 카카오페이는 사상 처음 일반 청약자 몫 물량 전체를 균등 배정하기로 하면서 투자자들의 관심이 더욱 쏠리는 모습이다.

■8월 첫째 주 ‘슈퍼 청약 주간’

인터넷은행으로 첫 상장에 도전하는 카카오뱅크가 하반기 IPO 시장의 스타트를 끊는다. 이달 26~27일 청약을 진행하는 카카오뱅크의 공모가 희망 범위는 3만3000원에서 3만9000원으로 책정됐으며 이에 따른 공모 예정 금액은 2조1598억 원에서 2조5525억 원이다. 신주 발행 후 상장 주식은 4억7510만237주, 상단 가격 기준 시가총액은 18조5000억 원 규모에 이른다.

IPO에 성공하면 카카오뱅크는 KB금융지주(시총 22조4536억 원), 신한지주(시총 20조5607억 원)에 이어 단숨에 시총 3위 금융사로 올라서게 된다. 현재 3위인 하나금융지주의 시총은 13조4959억 원이다.

크래프톤과 카카오페이의 일반 청약이 다음달 첫째 주에 잇따른다. 크래프톤 청약은 다음 달 2~3일, 카카오페이 청약이 4~5일 열릴 예정이다. 각각의 시가총액은 희망 공모가 상단 기준 크래프톤 24조3512억 원, 카카오페이 12조5512억 원으로, 이 역시 초대형 종목이다. 크래프톤의 공모가는 40만 원에서 49만8000원, 카카오페이의 공모가는 6만3000원에서 9만6000원으로 정해졌다.

크래프톤은 당초 이달 14~15일 청약 예정이었으나, 공모가가 과도하다는 지적에 금융감독원이 증권신고서 정정을 요구하면서 일정이 미뤄지게 됐다.

이밖에 현대중공업, 롯데렌탈, LG에너지솔루션은 지난 5~6월 상장예비심사를 청구했고, 다음 달 수요예측 절차 등에 들어갈 것으로 예상된다. 배터리 부문에 집중하는 LG화학의 자회사인 LG에너지솔루션의 기업가치는 100조 원 이상으로 거론되고 있다.

■카카오페이 100% 균등배정

금융당국은 지난달 21일부터 증권신고서를 내는 기업에 대해 공모주 중복 청약을 금지하기 시작했다. 한 명의 투자자가 당첨 확률을 높이기 위해 여러 증권사에 계좌를 개설해 청약을 신청하는 일이 급증하면서 전산 오류나 업무 마비 등의 부작용이 속출했기 때문이다. 이에 따라 지난달 16일 증권신고서를 제출한 크래프톤은 중복 청약이 가능한 마지막 대형종목으로 남게 됐다.

카카오페이는 사상 최초로 일반 청약 공모주를 모두 균등배정한다. 지난해 공모주 열풍 이후 정부가 도입한 균등배정제도를 전체 물량에 적용하는 것은 카카오페이가 처음이다. 청약증거금을 많이 낼수록 주식을 많이 받는 비례배정 방식을 배제하는 것이다.

카카오페이 측은 “고액 자산가에게만 혜택이 돌아가는 방식을 과감히 배제하고 ‘누구에게나 이로운 금융’이라는 기업 철학에 맞춰 증거금 100만 원만 있으면 동등하게 받을 수 있도록 했다”고 취지를 설명했다. 일반 청약자에게 돌아가는 공모주는 전체의 25~30%인 425만~510만 주 가량이다.

초대형 공모주 집중에 수익률에 대한 관심도 높지만 무조건 ‘따상’(공모가 두 배로 시초가 형성 후 상한가)이 될 것이라는 기대는 경계해야 한다는 조언도 있다. 크래프톤이 금감원으로부터 증권신고서 정정 요구를 받은 사례와 같이 기업 가치가 실제보다 부풀려졌다는 지적이 있는데다, 흥행에 성공하며 상장한 SK바이오사이언스 카카오게임즈 등의 주가 또한 상장 첫날 수준을 회복하지 못하고 있기 때문이다.

안세희 기자