- 주제따라 바구니에 주식 담아
- 해외지수·업종에도 쉽게 접근

- 총보수 연 1%…수익 15.4% 세금
- KRX, 종합자산관리 수단 육성

국내 유가증권시장(코스피)에 상장돼 거래되는 ETN(상장지수증권)이 저금리 시대 '별다른 투자처'로 관심을 끌고 있다. 통화, 해외 주식, 원자재 등 일반적인 상품부터 핀테크, 전기차, 드론, 고령화 등 테마형 상품까지 다양한 ETN이 출시되면서 이달 처음으로 시가총액이 3조 원을 돌파했다. 2014년 11월 첫선을 보인 ETN 수는 지난 5월 100개를 넘어섰고, 현재 유가증권시장(코스피)에서 113개 ETN이 거래 중이다.
■별난 상품, 구글도 손쉽게 투자

ETN은 증시에 상장돼 쉽게 사고팔 수 있고, 특정한 지수를 따라 수익률이 오르내리게 돼 있는 점 등이 ETF(상장지수펀드)와 비슷하다. 둘의 차이점은 ETN은 증권사가 만들고, ETF는 자산운용사가 만들어 판다는 정도다.

눈여겨볼 것이 테마형 ETN이다. NH투자증권은 현재 전기차·2차 전지·핀테크·사물인터넷·고령화사회·수자원·HMR(간편 가정식) 등 6종류의 테마 ETN을 판매 중이다. 오는 31일 농업·드론·대체에너지·OLED·우주항공·방위산업 등의 ETN을 추가로 선보일 예정이다.

전체 113개 ETN 중 가장 많은 26개 종목을 내놓은 삼성증권은 특정 주제를 대표하는 5개 종목만 담은 '선택과 집중형' ETN으로 눈길을 끈다. 삼성 바이오 테마주 ETN, 삼성 화장품 테마주 ETN 등이 대표적이다.

테마형 ETN의 운영방법은 이렇다. 증권사가 우선 소비자의 관심사를 반영해 '드론' 같은 주제를 정한 뒤 주식 정보 회사 전문가들과 드론과 가장 밀접한 관계가 있는 주식을 정한다. 각각의 주식이 드론과 얼마나 밀접한 관계가 있는지를 파악해 각각의 비율대로 한 바구니에 주식을 담는다. 이 바구니가 '드론 지수' 역할을 한다. 증권사는 일반 투자자에게 바구니를 나눠서 판다. 투자자는 비교적 쉽고 싼값에 드론이라는 시장에 투자할 수 있다.

ETN은 다양한 해외 지수와 업종에 쉽게 투자할 수도 있다. 삼성증권의 '미국 대형 성장주 ETN'은 미국을 대표하는 페이스북·아마존·구글·애플 등에 적은 돈으로 투자할 수 있다. 환율 변동에 따라 수익률이 달라지는 '환노출형'과 환율 변동 위험이 없는 '환헤이지형' 중 선택할 수 있다. 국제 원자재 투자에 초점을 맞춘 상품과 각국 지수의 움직임과 가격이 정반대로 움직이는 인버스 펀드 등도 있다.

ETN은 총보수가 연 1% 정도로 일반 펀드보다 훨씬 싸다. 올해 나온 해외 주식형 펀드 비과세 혜택을 활용해 세금을 절약하기 쉬운 ETF나 해외 주식형 펀드와 달리 ETN은 수익금의 15.4%를 세금으로 낸다는 점은 주의해야 한다.

■100세 시대, 종합자산관리 수단

한국거래소는 ETN 시장을 ETF 시장과 함께 '100세 시대, 전 국민의 종합 자산관리 수단'으로 육성한다는 비전 아래 투자자들의 수요를 반영한 다양한 신상품을 도입할 계획이다. 우선 해외 직접투자 수요를 흡수할 수 있는 해외지수 상품을 확대하고, 성장 잠재력이 큰 신흥국 시장까지 해외지수 라인업에 포함할 예정이다. 안정적인 성향의 투자자를 위해 만기 최대 손실이 일정 수준에서 제한되는 손실제한형 ETN도 도입한다.

거래소는 또 성장성을 확보하기 위해 제도 개선과 함께 마케팅 활동도 강화한다. 해외 환노출형 상품에 대해 별도 기초지수 개발 없이 상장할 수 있도록 환노출 ETN 상장기준을 변경한다. 발행 증권사의 신용위험 가능성을 판단할 수 있는 재무건전성 지표를 체계적으로 관리해 정보를 투자자에게 제공할 계획이다. 투자자가 각 상품의 성과와 투자위험 등을 손쉽게 비교·선택할 수 있게 상품정보 비교 시스템도 구축한다.

거래소 관계자는 "국내 ETN 시장은 미국과 일본 등 시장 초기보다 상품이 다양해 점차 기관 투자도 확대하면서 거래규모가 빠른 속도로 증가하고 있다"며 "정확한 정보를 투자자에게 제공해 저금리 시대 새로운 투자수단으로 자리잡을 수 있도록 하겠다"고 말했다.

장호정 기자 lighthouse@kookje.co.kr