한국은행의 최신 자료 '최근 소비부진과 가계의 시간선호 변화'에 따르면 우리 경제가 글로벌 금융위기 이후 최근까지 민간소비 증가율이 GDP 성장률을 지속적으로 밑돌고 있다. 그 원인 중 하나가 가계의 미래시간 선호현상 때문이다. 미래시간 선호현상이란 현재 소비에 대한 선호를 낮추는 것으로 중장년층의 미래소득에 대한 불안감이 증폭되어 나타난다.

이러한 현상은 글로벌 금융위기를 겪으면서 줄어든 금융자산과 확대된 불확실성, 저성장의 경제환경에 적응하려는 의지일 것이다. 하지만 민간소비가 늘어나야 경제가 성장하고, 다시 개인의 부가 증가하는 경제성장의 선순환을 가져올 수 있다. 그러므로 무작정 현재 소비를 줄여 미래를 위한 저축을 한다고 해서 국가가 발전하거나 노후가 보장되는 것은 아니다.

그렇다면 불안한 노후를 위한 대비책은 무엇일까. 다양한 방법들이 있겠지만, 연금저축이 유력한 답일 수 있다. 하지만 신탁 펀드 보험 중에 선택해야 하고 각기 다른 특징과 복잡한 제한사항 때문에 골치가 아프다. 또 소득공제 효과는 매력적이지만 낮은 수익률은 노후불안으로 연결돼 현재 소비 감소를 유발할 수 있다.

최근 이런 문제점을 해결한 사례 중의 하나가 바로 연금저축 계좌 이전이다. 상담 사례를 살펴보자. 45세 직장인 박모 씨는 9년 동안 연금저축신탁에 매월 15만 원, 연금저축보험에 매월 20만 원 총 35만 원 씩을 불입했으나 낮은 수익률 때문에 고민하다가 연금저축 계좌 이전을 결정했다. 연금저축신탁 안정형에 불입된 금액 2100만 원을 연금저축펀드로 갈아타면서 펀드운용비율을 국내 성장주, 국내 가치주, 국내 배당주, 해외 소비섹터에 2:3:2:3의 비율로 정했다. 그 결과 과거 1년 수익률을 기준으로 할 때 평균 기대수익률이 11.8%로 높아졌다.

위의 사례처럼 저금리가 장기화하면서 연금저축신탁 계좌에서 펀드로 투자하려는 사람들이 늘고 있다. 신탁상품과는 달리 국내외 다양한 주식에 투자할 수 있기 때문이다. 하지만 유의할 점도 있다. 연금저축신탁의 경우 원금보장과 예금자보호를 받을 수 있으나 펀드는 투자상품이므로 신탁과 같은 안전장치는 없다. 따라서 적립금이 쌓여 목돈이 되면 일정 비율로 채권 등 안전형 자산에 배분하는 전략이 필요하다.

박선덕 NH농협은행 부산영업본부 WM지원반 과장