4
부산메디클럽

[증시 레이더] 노후생활에 유용한 ‘TDF펀드’ 관심을

  • 국제신문
  • 디지털콘텐츠팀 inews@kookje.co.kr
  •  |  입력 : 2018-12-24 18:49:28
  •  |  본지 16면
  • 트위터
  • 페이스북
  • 기사주소복사
  • 스크랩
  • 인쇄
  • 글씨 크게
  • 글씨 작게
   
포트폴리오를 짜서 투자할 때 시황이 크게 변동하거나 일부 자산이 목표수익률에 도달하면 자산을 다시 배분해 초기의 비중으로 되돌리는 과정을 거치게 된다. 이런 과정을 자산의 재조정이라 하는데 예측을 기반으로 한 타이밍 매매와는 개념이 완전히 다르다.

시황 예측이 가능하다면 자산의 배분 비중을 수시로 변경해야 한다. 하지만 재조정은 시장의 변동에 의해 흐트러진 비중을 일정한 원칙에 따라 원상으로 복구시키는 과정이다. 재조정할 때 무엇보다 필요한 것은 부지런함이다. 생각보다 귀찮은 과정이기 때문이다.

연금은 우리가 알고 있는 가장 장기적인 투자다. 사회초년생부터 은퇴할 때까지 무려 30~40년에 이르는 투자 기간이 걸린다. 또 하나의 특징은 적립식으로 투자한다는 점이다. 이 두 가지 특성 때문에 초기에는 비교적 편안하게 수익률을 높이기 위한 공격적인 투자 전략을 구사할 수 있다. 이런 연금 투자의 특성을 이용해 스케줄에 따라 자산을 배분하는 TDF(Target Date Fund)라는 펀드가 있다. 대개 정년 이후의 생활비 마련을 목적으로 투자한다. 운용 전략을 들여다 보면 총투자기간에서 얼마나 오랜 기간 주식 비중을 높게 유지하느냐가 핵심 사안인 것처럼 보인다. 미국의 TDF 운용 사례를 보면 정년이 10년가량 남은 시점에도 주식 비중을 70~90%, 그 이후에도 최소 30%가량으로 유지하면서 수익률을 조금 더 높이기 위해 노력하는 것을 볼 수 있다. 심지어 정년 후에 연금을 인출하는 시기에도 20~30%의 주식 비중을 유지하는 것이 일반적이다. 지나치게 안정성을 추구하다 수익률을 놓쳐선 안 된다는 기본 철학을 갖고 있다.

장점이 많은 TDF이지만 단점을 살펴보면 하나의 수단이 만능이 될 수 없음을 확인할 수 있다. 우선 한국형 TDF는 수수료가 결코 싸지 않다. 운영의 노하우가 부족한 한국의 금융회사가 해외 TDF를 들여와 재간접펀드의 형태를 취했기 때문에 수수료가 높을 수밖에 없다. 또 융통성 없이 미리 정해진 비중대로 펀드를 운용하다 보니 최악의 경우 의도하지 않게 시황을 거스르는 투자를 할 수도 있다. 예를 들어 글로벌 금융위기 때는 주식의 비중이 높아 큰 손실을 보고 정년 무렵에는 호황임에도 불구하고 주식 비중이 낮아 고수익을 잡을 기회를 놓칠 수도 있다.

누구나 ‘자동기계’의 세상에서 편안하고 확실하게 투자의 결과를 얻길 바라지만 아직 그런 세상은 오지 않았다. 불확실성이라는 속성을 지닌 투자의 특성으로 짐작하건대 아무리 기술이 고도로 발달하더라도 특별한 해법이 개발되기는 어렵지 않을까 싶다.
사실 조금 부지런하고 내 자산을 소중히 생각하는 마음만 있다면 더욱 섬세한 방식으로 내 연금을 운용하는 것이 얼마든지 가능하다. 투자자는 행운이 아니라 근면하기 때문에 결국 남보다 나은 성과를 얻게 된다.

지철원 트러스톤자산운용 연금포럼 연구위원

[국제신문 공식 페이스북] [국제신문 인스타그램]
  • 기사주소복사
  • 스크랩
  • 인쇄

 많이 본 뉴스RSS

  1. 1김경수 재판부 “불허사유 없으면 불구속 바람직”
  2. 2벤투호 합류한 이강인 “어떤 포지션이든 맡겨달라”
  3. 3경찰, ‘유착의혹’ 윤 총경 압수수색 영장 신청
  4. 4[CEO 칼럼] 부산 금융중심지 10년과 미래 /이병래
  5. 5“르노삼성 사태 풀려면 부산·경남 협력사 연대 압박해야”
  6. 6조봉권의 문화현장 <49> 마르셀로 무스토 교수 인터뷰
  7. 7‘김해신공항 지지’ 최정호 국토부 장관 후보 청문회, 여당 ‘창’- 야당 ‘방패’ 드나
  8. 8부경대, 스터디카페 조성
  9. 9백업 남부럽지 않다…거인도 ‘화수분 야구’ 꽃피울까
  10. 10이낙연 “동남권 관문공항, 조정 안 되면 총리실이 나설 것”
  1. 1'김어준의 뉴스공장'서 '누더기 법안' 발언…김영우 의원 누구?
  2. 2이낙연 “동남권 관문공항, 조정 안 되면 총리실이 나설 것”
  3. 3‘김해신공항 지지’ 최정호 국토부 장관 후보 청문회, 여당 ‘창’- 야당 ‘방패’ 드나
  4. 4지방의회 10곳 중 8곳 겸직·영리거래 금지 ‘모르쇠’
  5. 5“한국당 관문공항 입장 명확히 하라” 부산 민주당, 공개 토론회 제안
  6. 6창원성산 보선 ‘박빙’…진보진영 단일화가 승패 가른다
  7. 7“지방선거 때 공작수사로 선거 악영향” 김기현 전 울산시장, 황운하(당시 울산경찰청장) 파면 촉구
  8. 8“오페라하우스 기부 채납은 공유재산법 위반”
  9. 9초등 1·2년생 방과후 영어수업 허용 법안 의결
  10. 10청와대 외교정책비서관, 부산 출신 박철민 임명
  1. 1“르노삼성 사태 풀려면 부산·경남 협력사 연대 압박해야”
  2. 2물류 거래 고객약속 엄수…연매출 2억, 8년 만에 150억으로 키워
  3. 3시장은 준비 덜 된 LPG차 대중화
  4. 4럭셔리카 가세로 더 뜨겁다, 해운대 해변로 ‘수입차 전쟁’
  5. 5공공기관 안전관리계획 매년 세운다
  6. 6“면세 화장품 불법 유통하는 ‘현장 인도제’ 막아달라”
  7. 7선용품사의 기자재 사업 도전…“조선 위기? 경쟁력 확신하니 기회”
  8. 8전세가 10% 하락 땐 3만여 가구 깡통전세 우려
  9. 9올해 국세 47조 원 깎아준다…근로자 지원 20조 절반 육박
  10. 10금융·증시 동향
  1. 1만18~34세 미취업자에 월 50만 원씩 6개월, 청년구직활동지원금…25일부터 접수
  2. 2SNS에 부산S여고 교사 성폭력 제보 공식계정…피해 글 잇따라
  3. 3청담동 이희진 부모 살해 사건, 공범 모두 칭다오로 출국 “수억 절도”
  4. 4송선미 남편 청부살인 의뢰인 근황은 무기징역, 송선미 남편 살인범은 징역 18년
  5. 5왕종명 앵커 논란, 윤지오에 거듭 “특이한 이름의 국회의원 공개해라”
  6. 6김경수 도지사 "1심 '이래도 유죄, 저래도 유죄' 판결…납득 못해"
  7. 7메가스터디 투톱 미녀 강사 이다지-고아름이 서로 ‘법적 대응’을 거론한 이유
  8. 8제주항공 채용, 오늘(19일) 오후 6시 1차면접 합격자 발표
  9. 9이희진 부모 피살사건의 의문점…2000만 원 때문에 3명 고용해 2명 살인
  10. 10‘청담동 주식부자’ 이희진 부모 피살… 살해 용의자 1명 검거·3명 추적
  1. 1롯데 개막 시리즈 김소혜, 우주소녀 시구
  2. 2'오지환 논란'이 일으킨 병역특례논란, 폐지 여부는?
  3. 3강정호, 개막전 선발 출전 확정…다저스 커쇼 개막 선발 불발
  4. 4대한민국 볼리비아 평가전, 이강인 백승호 출격하나
  5. 5세계 랭킹 51위 안병훈, 마스터스 못가나
  6. 6벤투호 합류한 이강인 “어떤 포지션이든 맡겨달라”
  7. 74월11일 개막 마스터스, 매킬로이냐 우즈냐 기대감 고조
  8. 8백업 남부럽지 않다…거인도 ‘화수분 야구’ 꽃피울까
  9. 9정현, 허리 통증으로 마이애미오픈도 불참…랭킹 하락 우려
  10. 10롯데, BUSAN 새긴 ‘팬사랑 유니폼’ 내놔
부산을 창업1번지로
창업투자로 상장 앞둔 스타트업
부산의 희망벨트
플러스 벨트- 수소 플러스
  • 낙동강수필공모전
  • 2019부산하프마라톤대회
  • 어린이경제아카데미
  • 유콘서트
  • 어린이극지해양아카데미
걷고 싶은 부산 그린워킹 홈페이지
국제신문 대관안내
스토리 박스