저금리와 금융과세 강화로 그 어느 때보다 자산관리하기가 어려운 시기다. 일반 고위험 상품에 비해 위험 부담이 크지 않으면서 실세 금리 이상 수익을 기대할 수 있는 상품에 대한 수요가 증가하면서 월지급식 인컴펀드, 현지통화 채권형상품, 월지급식 지수형 ELS등에 대한 관심이 높다.
주요국의 양적 완화기조는 당분간 유지될 전망이다. 현재의 저성장과 저물가 상황에서는 주식에 대한 비중확대가 적절할 것으로 판단된다. 단, 저 인플레이션의 피해가 예상되는 원자재 관련 시장은 투자순위를 뒤로 미루는 편이 낫겠다.
예를 들어 정기예금보다 조금 더 높은 투자수익을 목표로 하는 고객이 1억 원의 여유자금 투자 추천을 의뢰한 경우, 3000만 원은 안전한 정기예금에, 나머지 7000만 원은 다음과 같은 주식·채권혼합상품인 중위험 중수익 상품에 투자할 것을 제안한다.
7000만 원 중 2000만 원은 매월 이자 지급식 인컴펀드에 가입한다. 글로벌 하이일드, 이머징 마켓 채권, 고배당 주식 등에 분산투자하는 인컴펀드는 일정수준의 수익이 지속적으로 기대된다. 2000만 원은 매월 이자 지급식 ELS(주가연계증권)상품에 가입한다. 월지급식 ELS가 인기를 끄는 이유는 저금리 상황에서 상대적으로 고수익을 보장해 주고 있는데다, 수익을 얻는 시기를 분산해 금융소득종합과세에도 효과적으로 대응할 수 있기 때문이다.
1000만 원은 글로벌 채권펀드에 가입한다. 전 세계 현지통화 국·공채 위주로 투자하는 글로벌 채권은 꾸준한 채권수익과 현지통화상승 시 플러스 수익이 기대되는 상품이다. 1000만 원은 아시아 소비재 펀드를 가입한다. 전 세계에서 빠른 인구 성장세를 보이는 곳이 아시아·태평양지역이다. 강력한 구매력이 뒷받침해주는 아시아 지역의 인구분포는 20대에서 50대의 두터운 소비연령층이 형성되어 있다. 소비재관련 주식은 일상생활과 관련된 산업으로 경기 싸이클에 따른 영향을 덜 받는다.
나머지 1000만 원은 국내주식형펀드에 가입한다. 미국의 양적완화정책에 힘입어 미국경제가 살아나고 있고, 중국의 구매자관리지수(PMI)도 좋아지고 있다. G2의 경제지표 호전과 넘치는 유동성의 힘에 의해 글로벌 증시여건은 좋다. 대부분의 주식전문가들이 금년도 국내 코스피 지수밴드를 1800~2300으로 전망하고 있어 현재 지수에서 분산투자하면 10%이상의 수익을 기대할 수 있다.
송경미 KB국민은행 부산PB센터 팀장
)
